Inhalt

• Schrëtt
• Method 1 vun 3: Hedging Foreign Exchange Transactions
• Method 2 vun 3: Hedging Forward Contracts
• Method 3 vun 3: Aner Hedging Optiounen
• Tipps

Hedging ass eng Versécherungspolice. Et ass egal ob Dir Äert Geschäft am Ausland maacht oder just den Austausch als Investitioun hält, Währungsschwankunge kënne ganz séier zu eeschte Verloschter féieren. Hedging ass e Wee fir Iech selwer géint dëst ze versécheren: investéiert a fungibel Austauschpositiounen an all Verloschter an enger Positioun ginn duerch Profitter an der anerer ofgedeckt.

Schrëtt

Method 1 vun 3: Hedging Foreign Exchange Transactions

1. 1 Simultan Kaf a Verkaf vu Währungen an Zënssätz mat enger Säit vun enger Währungsaustauschoperatioun. An enger Währungsaustauschoperatioun, och bekannt als Währungswiessel, sinn déi zwou Parteien d'accord fir gläichwäerteg Quantitéiten u Cash (Haaptleit) auszetauschen, sou wéi Zënssätz fir eng spezifesch Zäit. Cash féiert normalerweis zu enger Schold (eng Partei verëffentlecht eng Obligatioun) oder e Prêt (eng Partei kritt e Prêt). Well d'Haaptzommen, déi ausgetosch ginn, normalerweis gläichwäerteg sinn - D'Partie A trëtt an en Handel an fir US $ 1.000.000 fir € 750.000 mat Austausch vun der Partei B ze wiesselen op Basis vun den Austauschsraten, ënnerscheeden d'Zënssätz fir sou Transaktiounen allgemeng.
   • Hei ass eng ganz einfach Beispill... De Vitali ass e Partner an enger italienescher Firma a wëll d'Risike géint den Euro versécheren andeems en den Dollar kaaft. Vitaly averstanen fir e Währungswiessel mat der amerikanescher Firma Brand USA. Fir 5 Joer huet de Vitaly eng amerikanesch Firma 1.000.000 € bezuelt am Austausch fir den Dollaräquivalent vun dësem Betrag, deen $ 1.400.000 gouf. Vitaly averstanen ähnlech den Zënssaz mat Brand USA z'änneren: hie bezilt 6% vum Haaptbetrag vum Swap - 1.000.000 €, wärend d'Mark USA 4.5% vum Haaptbetrag vun der Transaktioun bezilt - $ 1.400.000.
2. 2 Zënsbezuelungen an enger Währungsswapptransaktioun z'ersetzen gëllt net fir Haaptleit. Den Haaptbetrag dee vu béide Parteien dem Swap zougeschriwwe gëtt ass net eigentlech geännert. Dëst gëtt vu béide Parteien respektéiert. De Prêtprinzip ass wat d'Finanzéierer den notionalen Haapt vum Zënsswapp nennen, oder de Betrag deen theoretesch austauschbar ass awer tatsächlech gehal gëtt. Da firwat brauch Dir den Haaptbetrag vun enger Währungswäiss Transaktioun? Et gëtt benotzt fir Zënsbezuelungen ze berechnen, déi d'Basis vun all Austauschtransaktioun sinn.
3. 3 Berechent Ären Zënssaz op der Bezuelung. D'Zënsen op Bezuelungen variéiere meeschtens vu 6 Méint op 1 Joer, wärend dëser Period transferéieren d'Parteien d'Währung op de Kont, wat et hinnen erlaabt sech géint Schwankungen an hirer eegener Währung ze schützen. Loosst eis dat folgend Beispill kucken:
   • Vitaly huet ausgemaach eng Tauschtransaktioun fir de Verkaf vu Brand USA 1.000.000 € mat engem Zënssaz vun 6% fir $ 1.400.000 mat engem Zënssaz vun 4.5% ofzeschléissen. Loosst eis den Zënssaz berechnen deen all 6 Méint ausgetauscht gëtt.
   • Den Zënssaz dee vu Vitaly bezuelt gëtt gëtt wéi follegt berechent: den haitege Betrag vun enger Haftung x Zënssaz x Periodizitéit... All sechs Méint bezilt Vitaly d'Mark USA 30.000 €. (1.000.000 € x 0.06 x 0.5 [180 Deeg / 360 Deeg] = 30.000 €)
   • Den Zënssaz dee vu Brand USA bezuelt gëtt gëtt wéi follegt berechent: $ 1.400.000 x 0.045 x 0.5 = $ 31.500. Brand USA wäert Vitaly $ 31,500 all sechs Méint bezuelen.
4. 4 Kooperéiert mat enger Finanzinstitut, déi eng Währungswiesseltransaktioun vermëttele kann. Fir Einfachheet enthält dëst Beispill net déi Drëtt Partei involvéiert am Swap, nämlech d'Bankinstitut. Wann de Vitaly seng Zënsbezuelungen un d'Mark USA iwwerweist, mécht hien dat mat der Hëllef vun der Bank, schéckt als éischt d'Zënssazbezuelung un d'Bank; ofwiesselnd, berechent d'Bank eng kleng Kommissioun a schéckt de Rescht vum Zënssaz un d'amerikanesch Firma. Datselwecht gëlt fir d'Mark USA; d'Bank muss och als Intermédiaire an der Operatioun handelen, si berechent eng kleng Kommissioun aus der Austauschtransaktioun, déi Privilegien garantéiert.
5. 5 Benotzt Austausch Swaps wann Dir besser Zënssätz doheem kritt wéi am Ausland. Firwat ass et besser auslännesch Währungstransaktiounen ze wielen amplaz just auslännesch Währung ze kafen? D'Währungsaustausch bezitt sech op zwou Säiten. Loosst eis un Vitaly a Brand USA erënneren. De Vitaly kritt e besseren Zënssaz op engem 1.000.000 € Prêt an Italien wéi wann hien e Prêt an Amerika géif huelen. Ähnlech Brand USA, déi e besseren Zënssaz op engem $ 1.400.000 Prêt an Amerika kritt wéi wann et e Prêt an Italien géif huelen. Andeems Dir averstane sidd fir Bezuelunge mat Zënsen auszetauschen, bréngen Austauschwiesseltransaktiounen zwou Parteien zesummen, déi jidderee méi favorabel Kredittverträg a verschiddene Länner huet, wat d'Benotzung vu verschiddene Währungen implizéiert.

Method 2 vun 3: Hedging Forward Contracts

1. 1 Kaf vu Forwardverträg. E Forward Kontrakt ass e Futurekontrakt oder Derivat. Et ass e Kontrakt fir eng Währung zu engem fixe Präis an der Zukunft ze kafen oder ze verkafen. Zum Beispill:
   • Den Dave ass besuergt datt den Dollar staark géint de britesche Pound fale kann. Hien huet $ 1.000.000 kaaft, wat hie ronderëm £ 600.000 am Joer 2014 verdéngt hätt. Den Dave wëll e Forward Kontrakt aginn fir den Wechselkurs vum Dollar géint de Pound ze spären. Dëst ass wat hien mécht.
   • Den Dave bitt dem Vivian $ 1,000,000 vun der US Währung fir £ 600,000 vun der britescher Währung a 6 Méint ze verkafen. D'Vivian ass dem Deal averstanen. Dëst ass e Forward Kontrakt.
2. 2 Bewäert de Forward Kontrakt géint den Termin. Komme mer zréck op eist Beispill mam Dave, deen dem Vivian e Forward Kontrakt ugebuede huet. No 6 Méint (déi ausgemaach Period) ginn et dräi méiglech Optioune fir de Präis vum Dollar géint de Pound. Jidderee vun hinnen beaflosst de Forward Kontrakt:
   • Dollar Präis wiisst par rapport zum Pound. Loosst eis soen datt elo fir 1 Dollar Dir 0.75 Pond anstatt 0.6 Pond kritt. Den Dave bezilt dem Vivian den Ënnerscheed tëscht dem aktuellen Austauschpräis an dem verhandelte Präis: ($ 1.000.000 x 0.75) - ($ 1.000.000 x 0.6) = $ 150.000.
   • Dollar Präis fällt par rapport zum Pound. Hypothetesch, loosst eis soen datt fir 1 Dollar Dir elo 0.45 Pond kënnt amplaz 0.6. De Vivian huet ausgemaach den Dave £ 0.6 fir jidderee vu senge Milliounen Dollar viru sechs Méint ze bezuelen, sou datt de Vivian den Ënnerscheed tëscht dem festgeluechte Präis am Kontrakt an dem aktuelle Präis muss bezuelen: ($ 1.000.000 x 0.6) - ($ 1.000.000 x 0.45) = $ 150.000.
   • Exchange Taux tëscht Dollar an Pond ännert sech net... Et gëtt keen Austausch tëscht de Parteien am Kontrakt.
3. 3 Benotzt Forwardverträg als e Wee fir géint Dips an Opschwong am Währungsmaart ze schützen. Wéi all ofgeleet finanziell Instrument, ass e Forward Kontrakt e super Wee fir sécherzestellen datt Dir keng grouss Zomm Sue verléiert wann d'Währung déi Dir hält a bedeitend Positiounen hutt säi Wäert verléiert. Hei ass wéi den Dave mat dem Forward Kontrakt erauskomm ass:
   • Wann den Dollar am Wäert eropgaang ass, gewënnt den Dave, och wann hien ëmmer nach dee bestëmmte Betrag muss bezuelen. Wann een Dollar 0,75 Pond amplaz 0,6 wäert ass, da muss den Dave dem Vivian 150.000 Dollar bezuelen, awer seng eng Millioun Dollar kann elo vill méi Pond kafen.
   • Wann den Dollar erof geet, dann den Dave net verléiert.Et muss sech drun erënneren datt d'Vivian sech verpflicht him de Betrag ze bezuelen um Wechselkurs, deen se am Ufank vum Kontrakt festgeluecht hunn. Also, fir den Dave ass d'Situatioun wéi wann de Präis pro Dollar net erofgeet. Andeems Dir déi vertraglech Bezuelung akzeptéiert, ass dem Dave seng finanziell Situatioun net méi schlëmm wéi virdrun.

Method 3 vun 3: Aner Hedging Optiounen

1. 1 Kaaft Forex Optiounen. Währungsoptioune bidden d'Fäegkeet auslännesch Währung ze kafen oder ze verkafen andeems Dir e spezifesche Präis op engem spezifeschen Datum festleet. Dës Hedging Method ass ähnlech wéi Forward Kontrakter, ausser datt den Inhaber vun der Optioun keng Handlung brauch ze maachen.
   • Wann de vertraglechen Datum ukomm ass (den Verfallsdatum vum Kontrakt), da kann de Keefer hannert dem Kontrakt d'Optioun ausgemaach hunn um ausgemaachte Präis (bekannt als de Streikpräis) wann Schwankungen an den Austauschraten et rentabel maachen. Wann d'Schwankung (Schwankung vum Wechselkurs) d'Optioun sou beaflosst datt se hire Wäert verléiert, da stoppt se ouni hir Ëmsetzung vun enger juristescher Entitéit oder Eenzelpersoun ze bedreiwen.
2. 2 Kaaft Gold. Dir kënnt Gold oder aner Edelmetaller benotze fir Währungspositiounen ze schützen. D'Investisseuren hunn d'Gold zënter antik Zäiten benotzt fir sech selwer vu Risiken ze schützen, vill Investisseuren halen elo Gold an hire Wäertpabeierportfolien fir sech géint wirtschaftlech Schwieregkeeten oder Katastrophen ze versécheren.
3. 3 Austausch e puer Quantitéiten vun Ärer nationaler Währung fir eng auslännesch. Ee vun den einfachsten Weeër fir ze schützen ass en Austausch ze kafen. Zum Beispill, wann Dir an engem Land wunnt wou den Euro benotzt gëtt, kënnt Dir US Dollar, Schwäizer Frang oder Japanesche Yen kafen. Wann den Euro géint aner Währungen fällt, sidd Dir net verluer, well Dir hutt schonn d'Währung kaaft déi am Präis eropgaang ass.
4. 4 Kaaft Spotkontrakter. E Spotkontrakt ass en Accord fir auslännesch Währung mam aktuellen Wechselkurs ze kafen oder ze verkafen, dee bannent zwee Deeg ofgeschloss muss ginn. Spot Kontrakter si wesentlech anescht wéi Forward Kontrakter, wou all materiell Begrëffer averstan sinn laang ier d'Verméigen oder d'Wueren iwwerginn ginn, wann iwwerhaapt.

Tipps

• Eng Währung ofsécheren kann en komplizéierte Prozess sinn an et ass de Potenzial fir grouss Zomme Suen séier ze verléieren wann Dir net an internationale Finanzen vertraut sidd. Wann Dir net honnert Prozent sécher sidd iwwer Är Handlungen, konsultéiert en Expert an internationale Finanzen.